Puisque ce sont les crédits qui font les dépôts, il semble que la création de monnaie scripturale par les banques est simplement limitée par le comportement et la qualité des emprunteurs.
Les clients des banques empruntent plus facilement lorsque
- leur revenu augmente parce que cela accroît leur capacité de remboursement,
- leurs anticipations sont optimistes
- les taux d'intérêt réels sont faibles
- les garanties qu'ils présentent sont solides.
Pourtant même lorsque toutes ces conditions sont remplies, les banques doivent prendre des précautions avant d'accorder un crédit et de créer ainsi de la monnaie. Elles doivent surveiller leur liquidité bancaire, c'est-à-dire le niveau de leurs réserves sur leurs comptes tenus par la banque centrale.
