La société américaine Chewbaka a vendu des marchandises en janvier de l’année N à un client suisse C3PO pour 1 million CHF, payables en mars de l’année N. Les contrats de CHF sont de 125 000 CHF. La société américaine Chewbaka veut se couvrir sur le marché des « futures ».

Les contrats de CHF de mars sont cotés sur le marché des futures 0,720 5.

Le cours à terme CHF/USD est de 0,752.

En mars, nous avons cours comptant CHF/USD = 0,700 0.

Cours des contrats en mars : 0,700 5.

TRAVAIL A FAIRE :

1°) Sur le marché comptant, décrire les opérations :

            a) Détermination du montant anticipé de la somme à recevoir.
            b) Détermination de la perte d’opportunité du mois de mars.

2°) Sur le marché des « futures », l’exportateur devra-t-il acheter ou vendre des contrats ?

            a) Déterminer le nombre de contrats que l’exportateur doit traiter.
            b) Déterminer le gain réalisé sur les « futures ».

3°) En déduire la position de l’exportateur au mois de mars.