La PPA absolue définit un cours de change entre deux monnaies. Elle est déterminée en définissant un panier de consommation dans un pays et en évaluant le prix d’un panier « semblable » dans un autre par la formule :

St = Pt* / Pt

où St est la PPA absolue entre les deux pays, et Pt est le prix à la période t du panier de référence dans le pays domestique. Pt* est le prix à la période t dans le pays étranger.

Pour prendre un exemple chiffré, fictif, si un panier de produits évalués à 100 $ aux USA a un coût moyen de 90 euros en France, alors le taux de change en PPA du dollar par rapport à l'euro sera de 0,90. Ce taux est calculé indépendamment du taux de change, qui fluctue en continu.