a) Relation de la CAF avec le résultat :

Le résultat net de l’exercice se distingue de la CAF car il se calcule par différence entre l’ensemble des produits et l’ensemble des charges enregistrées pendant la période comptable. A partir de la CAF, il est possible de calculer le résultat de l’exercice.

 

b) Relation de la CAF avec la trésorerie :

Le résultat (bénéfice ou perte) n’a pas de relation directe avec l’évolution de la trésorerie et la situation finale des disponibilités.

La différence entre les flux liés aux recettes et les flux liés aux dépenses constitue « un flux net de liquidités » potentiel ou probable, représentant en principe un excédent de trésorerie.

En réalité, il faut tenir compte des décalages dans le temps entre :

• les flux réels entrants (achats) et les flux réels sortants (ventes) => les stocks
• les flux réels entrants (achats) et les flux financiers sortants (paiements) => le “crédit fournisseurs”
• les flux réels sortants (ventes) et les flux financiers entrants (encaissements) => le “crédit clients”

Donc :

• Variation des stocks
• Variation du « crédit fournisseurs »
• Variation du « crédit clients»
• Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

=> Capacité d’autofinancement = Excédent de trésorerie + Variation du BFR