L’entreprise turque peut emprunter de la lire turque à 3% en Turquie, et de l’euro à 4% en France.

L’entreprise française peut emprunter de l’euro à 3% en France, et de la lire turque à 4% en Turquie.

Les deux entreprises vont se mettre d’accord, et utiliser une banque qui servira d’intermédiaire, pour échanger les conditions d’emprunt. Les deux entreprises vont ainsi économiser 1% de taux d’intérêt.

Dans cet exemple les taux d’intérêts correspondaient exactement, ce n’est bien sur pas souvent le cas en réalité. Il s’agit alors de trouver un taux d’intérêt qui permet de répartir le gain entrainé par le Swap entre les deux entreprises.

Il faut aussi rémunérer la banque du Swap, qui joue le rôle d’intermédiaire.