La société américaine Chewbaka a vendu des marchandises en janvier de l’année N à un client suisse C3PO pour 1 million CHF, payables en mars de l’année N. Les contrats de CHF sont de 125 000 CHF. La société américaine Chewbaka veut se couvrir sur le marché des « futures ».
Les contrats de CHF de mars sont cotés sur le marché des futures 0,720 5.
Le cours à terme CHF/USD est de 0,752.
En mars, nous avons cours comptant CHF/USD = 0,700 0.
Cours des contrats en mars : 0,700 5.
TRAVAIL A FAIRE :
1°) Sur le marché comptant, décrire les opérations :
a) Détermination du montant anticipé de la somme à recevoir. b) Détermination de la perte d’opportunité du mois de mars.
2°) Sur le marché des « futures », l’exportateur devra-t-il acheter ou vendre des contrats ?
a) Déterminer le nombre de contrats que l’exportateur doit traiter. b) Déterminer le gain réalisé sur les « futures ».
3°) En déduire la position de l’exportateur au mois de mars.