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Au cours de l'exercice N, l'entreprise a dégagé un résultat bénéficiaire (+ 650) dont les 2/3 environ ont été mis en réserves (250 de dividendes).

En N+1, la capacité d'autofinancement (1 730) relativement importance est composée par moitié du résultat (+ 870) et par moitié des dotations aux amortissements (860) (autofinancement de renouvellement.

L'analyse du tableau des flux de trésorerie met en évidence la faiblesse de la trésorerie dégagée par l'exploitation courante des activités (+ 280) pour autofinancer de nouveaux investissements.

L'entreprise a beaucoup investi pendant l'exercice (1 600).

Pour financer ces investissements, elle a eu recours aux emprunts (1 300) en évitant tout recours au concours bancaire.

L'augmentation du fonds de roulement (+ 1 180) permet de conserver l'équilibre de la structure financière en permettant de faire face à une progression du besoin en fonds de roulement d'exploitation (+ 1 450).

Certes la trésorerie a diminué pendant l'exercice (- 270) mais l'entreprise conserve une bonne situation financière.