a) Rentabilité :

• E.B.E. = 11,36 % de la production de l'exercice soit [45 908 000(1) / (396 657 000(2) + 7 305 000(2))]
• Résultat net = 2,9 % de la production de l'exercice soit [11 749 000(3) / (396 657 000(2) + 7 305 000(2))]

b) Equilibre financier :

Variation F.R.N.G. = Variation B.F.R. + Variation Trésorerie

Variation F.R.N.G. = + 44 909 000(1) - 18 365 000(2) = + 26 544 000 €

c) Commentaire :

Grâce à une C.A.F. importante, les ressources de N sont nettement supérieures aux emplois de la période. Mais en raison d'une augmentation importante du B.F.R.E., l'entreprise a dû augmenter ses découverts bancaires.