Il recense toutes les prévisions :

• d’emplois : les investissements,
• de ressources : les moyens de financement.

A ce stade le plan de financement est rarement équilibré.

Le plus souvent un déséquilibre apparaît (emplois > ressources) qui peut se résorber par :

• une réduction du montant de l’investissement,
• un étalement du programme d’investissements dans le temps (différé),
• de nouvelles ressources de financement complémentaires avec leurs conséquences.